10月28日，中（zhōng）国国际（jì）经济交流中心副理事长黄奇帆在首届外滩金（jīn）融峰会上发表（biǎo）“数（shù）字化（huà）重塑全球金融生态”的主（zhǔ）题演讲。

黄奇帆认（rèn）为，在大（dà）数据平（píng）台、区块（kuài）链技术的驱动之下，构建（jiàn）形成一个新的清结算网络已（yǐ）经（jīng）成为当前（qián）许多国家的共识。区块链技术具有去中心化、信息不（bú）可篡改（gǎi）、集体维护、可靠（kào）数据库、公开（kāi）透明五（wǔ）大特（tè）征，在清结算方面有着透明（míng）、安全、可信的天然优势。

“在数（shù）字时代，有部分企（qǐ）业试图通过发行比特（tè）币、Libra挑战主（zhǔ）权货（huò）币，这种基于区块链（liàn）的去中心（xīn）化（huà）的货币脱离了主权信（xìn）用，发（fā）行基础无法保证，币值无法稳定，难以真正（zhèng）形成（chéng）社会财富。本人不相信（xìn）Libra会成功，”黄奇（qí）帆表示。

黄奇帆（fān）称，目（mù）前我（wǒ）国央（yāng）行推出的（de）数字货（huò）币（DCEP）是基于区块链技术推出的全新加密电子货币体系，DCEP将采用（yòng）双（shuāng）层运（yùn）营体系，即人民银行（háng）先把DCEP兑换给银行或者是其他金融机构，再（zài）由这些机构兑换（huàn）给公众（zhòng）。DCEP的意义在于它不是现有（yǒu）货币的（de）数字化，而是M0的替代。它使得交易环节对账（zhàng）户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。“人（rén）民银（yín）行对于DCEP的研究已经有五（wǔ）六年（nián），我（wǒ）认（rèn）为已（yǐ）趋于成熟，中国人民银行很可能是全（quán）球第一个推出数字货币（bì）的央行。”

此外（wài），在谈及（jí）数字化对（duì）全球个人支付（fù）方（fāng）式的影响方面，黄奇帆称（chēng），银联创立之后，自（zì）主建成银行卡跨行交（jiāo）易清算（suàn）系统，推广了统一的人民币银（yín）行卡标（biāo）准，在（zài）传统支付领域发展迅（xùn）速，促进了经济（jì）社会不断（duàn）进步，“但在创新（xīn）支付领域如互（hù）联（lián）网（wǎng）支付、手（shǒu）机支付、二（èr）维码支付等方面（miàn）进展缓慢。”

以下为黄奇帆演讲全文：

各位（wèi）嘉宾、各位朋友：

很高兴受（shòu）邀参（cān）加2019年（nián）外滩（tān）金融峰（fēng）会（huì）。今（jīn）天（tiān）谈（tán）谈我（wǒ）对数字化（huà）的理解以及（jí）数字化如何颠覆全球（qiú）金融生态。

一、数字化的（de）构成与颠覆性作用（yòng）

数字化主要包含大数（shù）据、云计算、人工智能以及区块链技术（shù）。而这几（jǐ）者之（zhī）间的关（guān）系，如（rú）果将（jiāng）数（shù）字化平台用人来类比：互联网、移动（dòng）互联网以及物联（lián）网就像人类的（de）神（shén）经系统（tǒng），大数据就像人体（tǐ）内的五脏六（liù）腑、皮（pí）肤以及器官，云计算相（xiàng）当于人体的脊梁。没有网络，五脏六腑与和（hé）脊梁就无法相（xiàng）互协（xié）同（tóng）；没有云计算，五脏六腑无法（fǎ）挂架；而（ér）没有大数据，云计算就是行尸走肉、空心（xīn）骷髅。有（yǒu）了神经（jīng）系统、脊梁、五脏六（liù）腑、皮（pí）肤和器官之后，加上相当于灵魂的人工智能——人的大脑（nǎo）和神经末梢系统，基础的数字化平台就（jiù）已（yǐ）经成型了。而区块链技（jì）术，就（jiù）像更先进的（de）“基因（yīn）改造技（jì）术（shù）”，从基础层面大幅（fú）度的提升（shēng）大脑（nǎo）反应速（sù）度（dù）、骨骼健壮程度、四（sì）肢操控灵活性。数字化平台在区块链（liàn）技术的帮助下，基础功能（néng）和应用（yòng）将得到（dào）颠覆性改造，从而对经济社会产生更强（qiáng）大的推动力。

数（shù）字化（huà）之（zhī）所以能够颠覆传统（tǒng），就在于它所拥有（yǒu）的五全基因：全空域、全流程、全场景、全解析（xī）和全价值。所谓“全空域”是指：打破区域和空间障碍（ài），从天到地，从地上到水下、从国内到国际可以泛在的连成一体；所谓“全流程”是指：关系到人类所（suǒ）有生产、生活流（liú）程中（zhōng）每一个点，每天24小时不停地信息积累；所谓“全场景（jǐng）”是指：跨越行业界（jiè）别，把（bǎ）人类所有生活、工作（zuò）中的行（háng）为场景全部打通；所谓（wèi）“全解（jiě）析”是（shì）指：通过通过（guò）人工智能（AI）的收（shōu）集、分析（xī）和判断，预测人类所有行为信息，产（chǎn）生异（yì）于传（chuán）统的全新认知、全（quán）新行为和全新价值；而所谓“全价（jià）值”是指：打破单个价（jià）值体系（xì）的封闭性，穿（chuān）透所有价值体系，并整合与（yǔ）创（chuàng）建出前所未有的（de）、巨大的（de）价值链。

数字化具有（yǒu）的五全基因与任（rèn）何一个传统产业（yè）链结（jié）合起来，就会形（xíng）成新的经济组织方式（shì），从而对传统产业产生颠覆性的冲击。与（yǔ）工业制造相结合时，就形（xíng）成工业制（zhì）造4.0；与物流行（háng）业（yè）相结合，就形成（chéng）智能物流体系；与（yǔ）城市管理（lǐ）相结合（hé），就形成智慧城市；与金融（róng）结合，就形成金融科技或科技金融。在与金融相结合的过程（chéng）中，数字化拥（yōng）有的海量信息、计算能（néng）力、共识机制（zhì），可以大幅度的提（tí）高金融（róng）服（fú）务的效率、安全性（xìng），降低金融机构运营（yíng）成本、坏账（zhàng）率和风险。

二、数字化（huà）与（yǔ）金融结合带来的变革

数字化拥有（yǒu）的五全基因（yīn）与（yǔ）金融（róng）碰（pèng）撞以后，重塑了全球的金（jīn）融生态。主要体现在（zài）以下四（sì）个方面。

（一）颠（diān）覆全球个（gè）人支（zhī）付（fù）方式

在（zài）数字化浪潮来临（lín）之前，我国（guó）个人支付主（zhǔ）要通过纸币、储蓄（xù）卡、信用卡来完成。2002年，在合并了全国银行卡信（xìn）息交（jiāo）换总中心和18家城市（区域）银行卡网络服务（wù）分中心的基础上，我国组建了银联公司。银（yín）联（lián）创立之（zhī）后，自（zì）主建成银行（háng）卡跨行交易清算系统（tǒng），推广了统（tǒng）一的人（rén）民币（bì）银（yín）行卡标准，在（zài）传统支付（fù）领域发展迅（xùn）速，促进了经（jīng）济社会不断进步。但在（zài）创新支付领域如互联网支付、手机支（zhī）付、二维码支付等方面（miàn）进展缓（huǎn）慢（màn）。

随着我国移动互（hù）联网（wǎng）领域的技（jì）术进（jìn）步与应用普（pǔ）及，基于手（shǒu）机的支付方式走（zǒu）进了生（shēng）活的每（měi）个角落，新的支付（fù）已经占据（jù）主流地位。以支付宝、微（wēi）信支付为（wéi）代（dài）表的移动支付已经（jīng）覆盖14亿人。从线上到线下，从家庭日常水电气（qì）话费支付到交（jiāo）通、旅游、酒店、餐饮，移动（dòng）支付（fù）凭借其高效便捷的支付体验，打破了（le）传统（tǒng）支付方（fāng）式在空间上、时间上的局限性。2018年中（zhōng）国移动（dòng）支付规模约39万亿美元，而美国则是1800亿美（měi）元，差距达到数百倍。我国的电子支付系统已经全球领（lǐng）先。如今，有中国人的地方就有移动支付。在欧美、日韩、东南亚等全球数十个国（guó）家（jiā）和地（dì）区的（de）线下商户门店，支付宝、微信支付（fù）的范围（wéi）几乎可以涵盖餐（cān）饮（yǐn）、超（chāo）市、便利店、主题乐园、休闲等各类（lèi）吃喝玩乐消费（fèi）场景。

移动支付使得个（gè）人（rén）的资金往来信息沉（chén）淀下来成为（wéi）信用（yòng）数据，使得企业在业态层（céng）面有了极大的创新——所有权（quán）与使用（yòng）权分离。这就（jiù）是共享单车、共享（xiǎng）办公等共享（xiǎng）业态能够出现并蓬勃发（fā）展（zhǎn）的基础（chǔ）。企业在销售（shòu）商品或服务时，不再（zài）需（xū）要卖掉所（suǒ）有权，而只需要卖掉某一个时（shí）段的使（shǐ）用（yòng）权。未来（lái），共享家（jiā）具、共享（xiǎng）工具、共享智（zhì）力等各类（lèi）共享业态在移动（dòng）支付的助（zhù）推下，将迎（yíng）来更（gèng）大的发展机遇。

随着区块链技术在（zài）金融领域的逐（zhú）步渗透，个人跨（kuà）境转账的底层技术实现方式也开始被（bèi）改写。过去，个人跨境（jìng）转账需要（yào）跨越支付机构、银行和国际间结算网络（luò），整个（gè）过程由于串行处理而效率低下。而现在，区块链技术可以作（zuò）为支付机构与（yǔ）商业银（yín）行之间的接口技术。跨境汇（huì）款（kuǎn）中的多方通过区块链技术（shù）将汇（huì）款报文（wén）传递给各参与方，从而实（shí）现多方协同信（xìn）息（xī）处理，将原本机构间的（de）串行处理并（bìng）行化，提高信（xìn）息传递及处理效率（lǜ）。

但是，在新的支付（fù）方式高速（sù）发（fā）展的同时，也要尊（zūn）重人对支付方式的选择性。随着移动支付的普及，部（bù）分商家开始热衷于“无现金”，拒收现金的现象也随之（zhī）增多。根据《中华人民共和国（guó）人民币（bì）管理（lǐ）条（tiáo）例》，任何单位和个人（rén）不得以格式条款、通知、声明、告示等方（fāng）式拒收人民币。拒收现金的（de）行为（wéi）不仅损害消费者（zhě）的合法权益，从长远看还会危及金融安全。同时，由（yóu）于移（yí）动支付（fù）的基础是电力设施、数据（jù）中心、网络系统，一旦发生意外如地震（zhèn）、断电（diàn）、人祸导致移动支付无法使用，将会给（gěi）社会带来严重（chóng）后果。

（二）重塑贸易清结（jié）算体（tǐ）系

在数字化时代，不（bú）仅需（xū）要改变（biàn）个（gè）人支付方（fāng）式（shì），企（qǐ）业间、国家间的支付结算方式也（yě）需要进行重塑。企业在开（kāi）展（zhǎn）国际贸易外汇结算时，会（huì）面临是两国货币直接支付结算，还是（shì）以美元为中间价结算的（de）问题（tí）。在（zài）人民币跨境支（zhī）付系统（CIPS）上线之前，人民（mín）币跨境（jìng）清算（suàn）高度依赖美国的SWIFT（环球同（tóng）业银（yín）行（háng）金（jīn）融（róng）电讯协会）系统和CHIPS（纽约清算所银行同业支付系统）。SWIFT成立于1973年，为金（jīn）融（róng）机构提供安（ān）全报文（wén）交换服务与接口软（ruǎn）件，覆盖200余个（gè）国家，拥（yōng）有近万家（jiā）直接（jiē）与间接会员，目前SWIFT系统（tǒng）每（měi）日结算额达到5万亿至6万（wàn）亿美（měi）元，全年结算额约2000万亿美元。CHIPS是全球最大的私营支付清算系（xì）统之一，于1970年建立，由纽约清算所协会经（jīng）营（yíng），主要进行跨国（guó）美元交易的清算，处理（lǐ）全球九（jiǔ）成以（yǐ）上的国际美元交易。SWIFT和CHIPS汇集了（le）全球大部分银（yín）行，以其高效、可靠、低廉和完善（shàn）的（de）服（fú）务，在促进世界贸（mào）易的发（fā）展（zhǎn）、加速全球范围内的货币流通（tōng）和国际金融结算、促进国际金融业务的（de）现（xiàn）代化和（hé）规范（fàn）化方面发挥了积极的作用（yòng）。

但是高（gāo）度依赖（lài）SWIFT和CHIPS系统存（cún）在一定风险。首先，SWIFT和CHIPS正逐渐沦为美国（guó）行使（shǐ）全球霸权，进行长臂管（guǎn）辖的（de）金（jīn）融工（gōng）具。从历史上看，美（měi）国借助SWIFT和CHIPS系统（tǒng）发动了数次金融战争。2006年，美国（guó）财政部通过（guò）对SWIFT和CHIPS的数据库（kù）进行分析，发（fā）现欧洲商业银（yín）行与伊朗存在资金往来，美国随即（jí）以资助恐怖主义为借口（kǒu），要求欧洲100多家银行冻结伊朗客户的资金，并威（wēi）胁将（jiāng）为（wéi）伊朗（lǎng）提供（gòng）金融服务的银行列入黑名单。随后全球绝大部（bù）分银行断绝了和伊朗金（jīn）融机（jī）构（gòu）的所有业务（wù）往来，伊朗的对外金（jīn）融（róng）渠道几（jǐ）乎被（bèi）彻底切断。2014年乌克（kè）兰危（wēi）机中（zhōng），美国除了联合沙特将（jiāng）石油（yóu）价格腰斩（zhǎn）外，更威胁将俄罗斯排除在SWIFT系（xì）统之外（wài），随后俄（é）罗斯卢布大幅贬值，经济受到（dào）严重负面（miàn）影响。其次（cì），SWIFT是过时的、效率（lǜ）低（dī）下、成本极高的（de）支付系统。SWIFT成立46年以（yǐ）来（lái），技术更新缓（huǎn）慢，效率已经比较低下，国际电汇通常需要（yào）3-5个工作日才（cái）能到账（zhàng），大额汇款通常需要纸（zhǐ）质单据，难以有效处（chù）理大规模交易。同时（shí）SWIFT通常按结算量（liàng）的（de）万分（fèn）之一（yī）收（shōu）取费用，凭借垄断（duàn）平（píng）台获（huò）得了巨额（é）利（lì）润。

所（suǒ）以说，在当前数字化浪潮的大趋势（shì）下（xià），依托技术更新缓慢、安全性难以（yǐ）保（bǎo）证的SWIFT和（hé）CHIPS系统是没有前途的。在大数据平台、区（qū）块链技术的（de）驱动（dòng）之下，构建形成一个新的清（qīng）结算网络已经（jīng）成为当前许（xǔ）多国（guó）家（jiā）的（de）共识。区块链技术具有去中心化、信息不可篡改、集体维（wéi）护、可靠数据库、公（gōng）开透明五大特（tè）征，在清结算方面有着透明、安全、可信的天然优势。目前全球已有24个国家政府投入并建设分布式记账系（xì）统，超过90个跨（kuà）国企（qǐ）业加入到不同的区（qū）块链联盟中。欧盟（méng）、日本（běn）、俄罗斯等（děng）国正在研究建设（shè）类似（sì）SWIFT的国际加密货币支付网络来（lái）取代SWIFT，越来越多的（de）金融（róng）机构和区块链平台正在通过区块链（liàn）试水跨境支付，用（yòng）实际行动绕开SWIFT和CHIPS全球支付（fù）体系（xì）。

（三）改革全球货币发行机制

货币（bì）是（shì）国家（jiā）与国家（jiā）、地区与地区、人与人之间（jiān）发生（shēng）社会关系、交换关系所必不可少的（de）媒介。原始社会（huì）没（méi）有货币，通过皮毛、贝壳等稀缺（quē）的物质来进行交换，但交换的媒介（jiè）始终无法统一，制约（yuē）了生（shēng）产力的发展。农（nóng）业社会开始以黄金（jīn）、白银（yín）或铜币（bì）等的贵金属作为货币中介（jiè）。工业社会后，商品价（jià）值量（liàng）越来越大，用黄金等贵金属作为货币难以（yǐ）承载巨（jù）大的交易规模（mó），纸币随之出现。上世纪80年代（dài），货币的电子化越来越发达，电（diàn）子钱包、信（xìn）用（yòng）卡、储记卡、手机支付迅猛发展。时至（zhì）今（jīn）日，以比特币、Libra、央行数字货币为代表的数（shù）字货币开（kāi）始出现（xiàn），货币迎（yíng）来了数字（zì）化时代。

那（nà）么货币发行的基础是什么（me）呢？以前货币依靠金、银等贵（guì）金属作为锚定物。20世纪70年代（dài）布雷顿森林体系瓦解以后（hòu），货币（bì）发行的（de）基础变（biàn）成了与（yǔ）国家主权（quán）、GDP、财政收（shōu）入相挂钩的国家信（xìn）用。美国凭（píng）借（jiè）强大的军事（shì）、经济（jì），通（tōng）过美元垄断了全球石油美元结算和大部分国际贸易结算，美元成为了事实上的“全球货（huò）币”。

然而（ér）依（yī）赖主权（quán）信用发放的货（huò）币（bì）也（yě）面临货（huò）币（bì）超发等问题（tí）。1970年，布雷顿森林（lín）体系解体之前，全（quán）球基础货（huò）币总量（liàng）（央行总（zǒng）资产（chǎn））不到1000亿美元；1980年，这一数字大约是3500亿（yì）美元；1990年（nián），这一数字大（dà）约（yuē）是7000亿美元；2000年，这一数字大约是1.5万亿美元；2008年，这一数字变成了（le）4万亿美元（yuán）；到（dào）2017年（nián）底，这一数字是21万亿美元。尤其是近10年（nián）来，美国为了摆脱金（jīn）融危机（jī），通过国债投放货（huò）币来刺（cì）激经济（jì）发展，导致（zhì）政府债务（wù）总量从2007年的9万亿美元上升（shēng）到（dào）2019年（nián）的22万（wàn）亿美元，已经（jīng）超（chāo）过（guò）美国GDP。如果美国债务（wù）持续攀升，到期（qī）债（zhài）务和利息消耗完全部的财政收入，美国没有信用再（zài）发国债（zhài），融资能力将会减弱，一次新的全球金融（róng）危机将（jiāng）不可避免。

如何（hé）改变货币超（chāo）发（fā）的局面？在金本位崩溃之后，世界各国一直没有很好解决这一问题。虽然有学者提（tí）出回归金本位的呼（hū）吁，但受限于（yú）黄金储量，回归金本位显然不（bú）太现实。在数字时代，有部分企业试图通过发行比特（tè）币、Libra挑（tiāo）战主权货币，这种基于区块链的去中（zhōng）心（xīn）化的货币（bì）脱离了主（zhǔ）权信用，发行基础无（wú）法保证，币值无法稳（wěn）定，难以真正形成社（shè）会财富（fù）。本人不相信（xìn）Libra会（huì）成（chéng）功。对主权（quán）国家来（lái）讲，最好的践行货币国家发行权（quán）的办法是由政府（fǔ）和中央银行发行主权数（shù）字货币。在全球央行发行主权数字货币的过（guò）程中，除（chú）了要（yào）提高便捷（jié）性、安（ān）全（quán）性之外，还要制定一种新的规则，使得数（shù）字（zì）货币能够与主权的信用相挂钩，与（yǔ）国（guó）家（jiā）GDP、财政收入、黄金储备建立适当的（de）比例关系（xì），通（tōng）过某种机制，遏制滥发货币（bì）的（de）局面。

目（mù）前（qián）我国央（yāng）行推出的数字货币（DCEP）是基于区块链技术推出的全新加密电子货币体系（xì）。DCEP将采用双层运营（yíng）体系（xì），即（jí）人民银行先把（bǎ）DCEP兑换给银行或（huò）者是其他金融机构，再由这些机构兑换给公（gōng）众。DCEP的意义在于它不是现（xiàn）有货币的数字化，而是M0的替代。它使得（dé）交易环节对（duì）账户（hù）依赖程度大为降低，有利于（yú）人民币的流通和国际（jì）化。同时DCEP可（kě）以实现货币创造（zào）、记账、流动等数据的实时采（cǎi）集（jí），为（wéi）货币的（de）投放、货币政策的（de）制定与实施提供有益的参考。人（rén）民银行（háng）对于DCEP的研究（jiū）已（yǐ）经有五六年，我认为已趋于（yú）成熟。中国人民银行很可能是全球第一个（gè）推出数（shù）字货币的央行。

（四）提高产业链运营效率

5G时代（dài），除（chú）了消费电（diàn）子产品（pǐn）如手机（jī）、平板、笔记本（běn）电脑之外，智（zhì）能家（jiā）居、汽（qì）车乃至工业制造设（shè）备等各类终（zhōng）端都能够智（zhì）能化并接入到互联网中。数字平台（tái）将进（jìn）一步（bù）进化（huà）为万（wàn）物互联平（píng）台（tái），带动（dòng）人（rén）类的互联网产业从to C型的消（xiāo）费类互联网发展为to B型（xíng）的产业（yè）类互联网。其中（zhōng），科技金融可以连接数据平台、金融企业、产业链上下（xià）游，帮助各方优化（huà）配置资（zī）源、提高运行效率以及降低运行成（chéng）本。

科技（jì）金（jīn）融的发展形式（shì）有两种。一种（zhǒng）是“互联（lián）网+金融”，有条件的数字（zì）化平台公司，围绕（rào）自身产业链筹建非银金融机（jī）构，独立发展（zhǎn）金融业务。另（lìng）一种是“金融+互联网”，金融（róng）企业根据（jù）产业链（liàn）发（fā）展需（xū）要构建数字化（huà）平台。前（qián）几年经济有些脱实向（xiàng）虚，许多工商业企（qǐ）业、非金融企业热衷于跨界运作，申请各（gè）类金融（róng）牌照；各种金融机构热衷（zhōng）于集团化（huà）、全牌照，以至于金（jīn）融业杠杆叠加（jiā）、风险（xiǎn）累积、乱象丛生（shēng）。目前，金融业正在按中央部署进行去杠杆、防风险、加强新形势下资管业务（wù）、跨界业务的整顿。

未来，数字化平台下的（de）非银金（jīn）融机构出路在哪里？我认为（wéi）最（zuì）合理、最（zuì）有前途（tú）的（de）模（mó）式是数（shù）字化平台与（yǔ）各类（lèi）金融机构的（de）有机结合，形成数（shù）字金（jīn）融体系（xì）。各类机构（gòu）在其中各尽（jìn）所能、各展（zhǎn）所（suǒ）长。数字化平台连接产业链上下游企业，掌握真实的（de）交易信息（xī），可以与各类金融机构合作，为供应链上成千上万的原材料、加工、分销企业提供融资、贸（mào）易（yì）、资产交易等金融服务（wù）。在这个过程中，只要数字化（huà）平台把控好资（zī）金来源、杠杆（gǎn）比率，就能大幅度降低风险（xiǎn），获得合理的（de）利润，还能有（yǒu）效发挥普惠金融功能。

最后，我（wǒ）简单（dān）总（zǒng）结一下今天跟大家（jiā）分享交流的内容（róng）：当今时代是（shì）一个数字化时代，技术革新和数字化（huà）经济的全面兴起，让科技由最（zuì）初的工具角色（sè）转变成驱（qū）动（dòng）金融变革的（de）中坚力量。数字化的五全基因（yīn）与金融业（yè）不（bú）断碰撞融合，不（bú）仅（jǐn）改变了个（gè）人间（jiān）、企业间、国家间的清结算方式及主权货币发行机制，还（hái）大幅提升了（le）产（chǎn）业链运（yùn）营效率，带来（lái）了整个经济社（shè）会的发（fā）展和人类的（de）进步。展望未来，量化投资（zī）和智能（néng）投顾、人工智能定（dìng）价（jià）和理（lǐ）赔（péi）核算、金（jīn）融（róng）云服务、区块链存证等新金融业态正不（bú）断进化，将引领金融业进入一个全新的时代。